چرا بورس تهران وارد فاز نزولی فرسایشی شد؟
- فشار فروش و خروج نقدینگی دامن همه بخشهای بازار را گرفته است.
- نااطمینانیهای کلان اقتصادی و سیاستی بر فضای بازار حاکم است.
مروری کوتاه بر تحلیل بازار
کارشناسان بازار سرمایه هشدار میدهند که بورس تهران از یک اصلاح مقطعی عبور کرده و وارد فاز نزولی فرسایشی شده است. این تغییر ماهیت نشاندهنده عمق فشار فروش و خروج نقدینگی است که در آمار عملکرد شاخصها به وضوح قابل مشاهده است.
افت چشمگیر شاخصها در بهمنماه
شاخص کل بورس تهران در بهمنماه نسبت به پایان دیماه بیش از ۶۵۰ هزار واحد افت کرد که معادل حدود ۱۴ درصد کاهش در یک بازه یکماهه است. در کنار آن، شاخص کل هموزن نیز با کاهش ۱۵۰ هزار واحدی، افتی در حدود ۱۳ درصد را ثبت کرد. همگرایی در میزان افت این دو شاخص نشان میدهد فشار فروش محدود به صنایع بزرگ نبوده و کلیت بازار، اعم از شرکتهای کوچک و متوسط، با بدبینی فراگیر مواجه شدهاند.
شوک اسفند و غلبه نااطمینانی
در اولین روز معاملاتی اسفندماه، شاخص کل بیش از ۱۰۰ هزار واحد سقوط کرد که این میزان افت در یک روز، شوک قابل توجهی به بازار وارد کرد. تحلیلگران تاکید میکنند که بازار در شرایط کنونی بیش از آنکه تحت تاثیر گزارشهای مالی شرکتها باشد، اسیر ابهامات کلان اقتصادی و سیاستهای پولی است. همین نااطمینانیها موجب افزایش سطح ریسک ادراکشده سرمایهگذاران و غلبه رفتارهای احتیاطی شده است.
چشمانداز دشوار بازگشت اعتماد
با توجه به شتاب ریزش در ابتدای اسفند، بازگشت اعتماد به بدنه بازار در کوتاهمدت دشوار به نظر میرسد. پیشبینی میشود در روزهای پیشرو نیز احتیاط، مهمترین ویژگی رفتار معاملهگران باشد. بازسازی اعتماد نیازمند سیگنالهای روشن از سمت سیاستگذار اقتصادی و پولی عنوان شده است، در غیر این صورت روند فرسایشی میتواند تداوم یابد.
منبع: Isna
اخبار اقتصادی