ریزش شوکهکننده طلا و نقره؛ آیا فروش الگوریتمی مقصر اصلی است؟
مروری کوتاه بر خبر
- طلا در مقطعی ۴.۱ درصد و نقره ۱۱ درصد افت کردند.
- افت همزمان با نگرانی از تأثیر هوش مصنوعی بر سودآوری شرکتها در بورس آمریکا رخ داد.
- تحلیلگران فروشهای الگوریتمی و فشار مارجینکال را دلیل اصلی میدانند.
- شناسایی سود پس از صعود پرشتاب قیمتها نیز مؤثر بود.
- بانکهای بزرگ با وجود افت، چشمانداز مثبت بلندمدت برای طلا دارند.
- نگاه بازار به دادههای تورم آمریکا و مسیر نرخ بهره فدرال رزرو است.
به گزارش اکوایران به نقل از بلومبرگ، بازار فلزات گرانبها با ریزشی قابل توجه مواجه شد. این افت همزمان با کاهش شاخصهای بورس آمریکا رخ داد، جایی که نگرانی از تأثیر تحولات هوش مصنوعی بر سودآوری شرکتها، موجی از خروج سرمایه از داراییهای پرریسک را ایجاد کرد. به نظر میرسد معاملات الگوریتمی و فروشهای سیستماتیک در تشدید این سقوط نقش داشتهاند.
جزئیات افت قیمتها
طلا در جریان معاملات تا ۴.۱ درصد سقوط کرد و به حدود ۴۹۲۰ دلار در هر اونس رسید. نقره نیز افت کمسابقهای را تجربه کرد و ۱۱ درصد کاهش یافت. قیمت مس در بورس فلزات لندن هم حدود ۲ تا ۳ درصد پایین آمد. اگرچه بخشی از این افتها در ادامه جبران شد، اما شدت حرکت نزولی توجه تحلیلگران را به خود جلب کرد.
نقش فروشهای الگوریتمی و فشار نقدینگی
مایکل بال، استراتژیست کلان در بلومبرگ، معتقد است آنچه رخ داد بیشتر شبیه فروشهای مبتنی بر مدلهای کمی و معاملات CTAهاست. در این سناریو، با شکسته شدن سطوح تکنیکال مهم، سیستمهای معاملاتی به شکل خودکار موقعیتهای خرید را میبندند و شتاب نزول را افزایش میدهند. نیکی شیلز، رئیس استراتژی فلزات در MKS PAMP، نیز فشار مارجینکال را عاملی تشدیدکننده عنوان میکند و میگوید در شرایط استرس شدید بازار، حتی داراییهای امن مانند طلا برای تأمین نقدینگی فروخته میشوند.
شناسایی سود پس از صعود پرشتاب
تحلیلگران به نقش شناسایی سود نیز اشاره میکنند. صعود پرشتاب طلا و نقره از سال ۲۰۲۴، که تا حد زیادی تحت تأثیر خریدهای سفتهبازانه بود، زمینهساز برداشت سود در قیمتهای بالا شد. این روند صعودی در ۲۹ ژانویه با یکی از شدیدترین ریزشهای یک دهه اخیر متوقف شد و از آن زمان بازار وارد فاز نوسانی پرنوسانی شده است.
چشمانداز بلندمدت و عوامل کلان
با وجود افت اخیر، بسیاری از بانکهای بزرگ همچنان چشمانداز مثبتی برای طلا دارند. عواملی مانند تنشهای ژئوپلیتیک، ابهام درباره استقلال فدرال رزرو و تغییر تدریجی سبد داراییها به نفع طلا، از دلایل این دیدگاه صعودی عنوان میشود. برخی مؤسسات اهداف قیمتی بالاتر از ۶ هزار دلار برای هر اونس تا پایان سال را مطرح کردهاند. اکنون نگاه معاملهگران به دادههای اقتصادی آمریکا، بهویژه آمار تورم هستهای، دوخته شده است؛ چرا که مسیر نرخ بهره فدرال رزرو میتواند جهت بعدی بازار فلزات را مشخص کند.
منبع: ecoiran.com
اخبار اقتصادی